Домой Форекс Уоррен Баффет — стратег инвестирования

Уоррен Баффет — стратег инвестирования

58
0


Имя Уоррена Баффета — иконы капитализма — ассоциируется с инвестированием и зарабатыванием денег. Его судьба стала синонимом успеха и библией для финансистов. Лучшее определение для него
– «наиболее рациональный человек», ведь именно это качество сделало Баффета тем, кем он является.

Уоррен не баловень обстоятельств, он продумывал каждый шаг, разрабатывал стратегию поведения. Никто не знает, когда он начертал персональный финансовый план. Сильно повлияли на Баффета работы его университетских профессоров. Но талант к бизнесу у него был с молодых лет. Ранние идеи будущего богатея приводили к финансовому успеху, и, несомненно, повлияли на формирование личности.

История жизни свидетельствует о том, что есть взаимосвязь между всеми решениями, и каждый шаг являлся частью плана. Доставка почты и сеть «одноруких бандитов» дали капитал для покупки земли, которую Баффет сдал в аренду, а заработанные деньги он направил на оплату учёбы – основного актива.
Способность к математике и логике облегчала учебу. Занятия не порождали интереса. Студент искал уникальную и гениальную идею для жизненного толчка. Её он нашёл в книге Бенджамина Грэхема «Разумный инвестор». Мысли Грэхема стали эльдорадо для окончившего Пенсильванский университет юноши. И он решает учиться далее, поступив в Колумбийский университет. Там Грэхем читал курс «Финансы». Университет это основа для успеха. На семинарах у Грэхема, Фишера и Уильямса талант окреп, а ум обрёл очертания.
Из курсов лекций знаменитых учителей Уоррен взял ценные идеи. Из них он разработал прибыльную стратегию для вложения средств в новое время. Взнос менторов в Баффета трудно переоценить: Грэхем формировал ум, подарил инструмент оценки вложений — концепцию маржи безопасности, и обучил не попадаться на влияние Уолл-Стрит на принимаемые решения. Фишер помог находить направление инвестирования в долгосрочной перспективе, оценивать эффективность концентрированных портфельных вложений в лимитированное число компаний с высокими данными в отрасли. Уильямс обучил высчитывать реальную стоимость предприятий.
Колумбийский университет Баффет оставил с багажом накопленных знаний. Из них он сотворил аутентичную методику менеджмента капитала. Воплощать знания он начал в принадлежавшей его родителю компании. Толчком для Уоренна послужила кооперация с Грэхемом, который пригласил его в свою компанию в 1954.
Баффет к этому времени стал прожжённым коммерсантом, но работа в «Graham-Newman» стала «школой жизни». Проводимые блестящие инвестиции давали уроки и дополняли имеющиеся знания Баффета. Через два года бизнесмен переехал в Омаху и зарегистрировал инвестфонд «Buffett Associates», начав собственную карьеру.

Это было семейное управляемое Уорреном предприятие. Молодой коммерсант внёс в уставной фонд 100$. Такая расчётливость объясняется тем, что личный капитал он оставил на случай, если всё пойдёт не так. Накопленный опыт и осознание инвестиционных механизмов привёл к тому, что к 1958 году «Buffett Associates» заработал в два раза больше от своего первоначального капитала.
Фонд стал основой для свершений. Когда финансов стало хватать для покупки полноценной компании, Баффет перехватил контроль над терпящей трудности Berkshire Hathaway. Инвестиционную ловкость и мастерство Уоренна доказывает тот факт, что текстильное предприятие до покупки в 1965 году стоило 22 млн., а через 50 лет собственный капитал Berkshire Hathaway превзошёл 150 млрд. долларов.
Вспомнить все инвестиции Баффета сложно – это дело биографистов, которые также могут рассказать истории о 6 банках Кока-Колы и 3 акциях Cities Service Preferred, но и весь мир и так знает о них. Инвесторов и трейдеров на самом деле волнует только один вопрос: «Как он это делает»?
Объяснение нужно искать в определившей все сделанные шаги личной стратегии. Первая цель Баффета после Колумбийского университета – заработать миллион к 30 годам. Он уже тогда знал, как достичь цели, и какими путями.
Уравнение успеха насчитывало три условия: объекты инвестирования, источник капитала и метод принятия решений. Решить задачу помогли занятия менторов, ум и расчётливость.
Объекты инвестирования. «Приобретай то, чему ты продолжишь радоваться, если рынок закроется на 10 лет» — лучшие слова Баффета, объясняющие его методику выбора компаний для покупки. Объекты он выбирает, следуя таким критериям: простота понимания бизнеса, рост за 10 лет, перспективы развития, незаурядность, рентабельность акционерного капитала, отсутствие крупных задолженностей, недооцененность акций, вызывающий доверие состав управляющих.
Источник капитала. Сфера страхования вызывала интерес у Баффета ещё со студенческой скамьи. Его интересовало привлечение больших свободных средств. После покупки Berkshire Hathaway страхование стало главной деятельностью, что дало постоянный приход денег, которые вкладывались в самый разный бизнес.
Методика. В инвестировании Баффет использовал несколько направлений для нахождения объекта с лучшей перспективой. Он всесторонне и комплексно исследовал потенциальный бизнес для инвестирования и выбрал самый наилучший момент для покупки компании.
Выбор исключительных компаний для вложений Баффет объяснял перспективой. Уникальная без аналогов и пользующаяся повышенным спросом продукция лучше продаётся, чем ничем непримечательные компании.
Бизнес помимо уникальности обязан иметь хорошие показатели. Определить их помогает система финансового анализа, а именно, определение коэффициента ROE – главного индикатора доходности акционерного капитала. Он отображает прибыль, которую компания зарабатывает для вкладчиков без привлеченного от продажи акций капитала. Успешные те компании, у которых высокий уровень ROE. Они не берут много взаём или довольствуются собственным капиталом.

Методика – это первый этап изучения компании. Вкладчиков привлекает низкая цена на акции. Но бывали и случаи, когда отвечающая критериям компания обесценивалась на фондовом рынке. Баффет подобную ситуацию рассматривал как возможность для хорошей сделки.
Уоррен – консерватор по убеждения, но разносторонний человек, что касается т. н. «круга компетенции». Он приобретает компании, производящие одежду, металл, сырьё для багетных мастерских, телефоны, кондитерку, быстрое питание, строительные материалы, отделку для пола, напитки, станки и т. д.

Уоррен Баффет никогда не арендует акции, а покупает компанию. «Срок продажи акций — его нет», — в этом смыл концепции противника перепродаж. Богатейший человек мира все 44 млрд. долларов своего капитала держит в активах купленных предприятий.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here

три × один =